1、盈利预测及评级
2、估值分析
3、投资建议
公司2022年营业收入为11.5亿元,同比增长8%;归母净利润0.99亿元,同比下降25%。由于市场竞争激烈,公司毛利率水平有所下滑。我们预计2022-2021年公司实现归母净利润1.08/1.27/1.46亿元,对应 EPS 分别为0.33/0.38/0.44元, PE 分别为17/15/13倍。参考可比公司估值情况以及考虑到公司的成长性和未来发展空间,给予2020年22倍 PE,目标价6.7元,首次覆盖,给予“推荐”评级。
4、风险提示:产能扩张不达预期;原材料大幅波动等。